¿Qué es el ratio de liquidez?
El ratio de liquidez es el coeficiente que calcula la liquidez que tiene una empresa, es decir, la capacidad que tiene una empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras a corto plazo.
El ratio de liquidez se calcula íntegramente a través de datos del balance de situación de la empres, por eso, podemos decir que se trata de una ratio estático y con una gran sencillez de cálculo.
Los ratio de liquidez miden individualmente a las empresas, pero es más óptimo utilizarlo conjuntamente con otras empresas para así tener puntos de referencia.
Forma de calcular el ratio
El ratio de liquidez se calcula a través con el activo corriente y el pasivo corriente de la un empresa.
- El activo corriente está formado por los activos líquidos o que se pueden hacer líquidos en un período inferior a un año. Se suele dividir en existencias, clientes y tesorería.
- El pasivo corriente representa la deudas que vencen en el corto plazo, es decir, en períodos inferiores a un año.
Fórmula
Ratio de liquidez= activo corriente/pasivo corriente
Interpretación del ratio
El ratio de liquidez indica cuantos euros tiene una empresa de activo corriente por cada euro de pasivo corriente. Luego, si el ratio tiene un valor de 2, por cada euro en pasivo corriente la empresa tiene 2 euros de activo corriente.
El valor óptimo del ratio debe ser ligeramente superior a 1.
Si el ratio da resultados inferiores a 1, quiere decir que la empresa no cuenta con solvencia a corto plazo adecuada para hacer frente a sus deudas a corto plazo y, por lo tanto, debe de consumir recursos de largo plazo.
Si muy superior a 1 puede generar en la empresa un exceso de activos improductivos y capacidad ociosa.
Utilidad de los ratios de liquidez
La utilidad individual del ratio de liquidez es limitada. Hay que hacer una comparación temporal o con empresas del sector para ver si el ratio de liquidez es óptimo.
Valores convenientes para lograr un equilibrio:
- Para obtener la máxima rentabilidad las empresas deben alejarse de ratios de liquidez altos, ya que, la tesorería y las inversiones a corto plazo son de escasa rentabilidad.
- Hay que asegurarse de poder hacerse cargo de las deudas a corto plazo con el activo corriente que tiene la empresa.
- El ratio tiene que mostrar confianza de liquidez frente a terceros.
Ratios complementarios de liquidez
A parte del ratio de liquidez, existen otros ratios para complementar el análisis de la solvencia a corto plazo de una empresa: ratio de prueba ácida, ratio de tesorería y ratio de liquidez inmediata.
Ratio de prueba ácida
Este ratio se calcula restando en el numerador las existencias al activo corriente. De esta manera se tienen en cuenta los activos corrientes con menor dificultad para convertirse en dinero.
Ratio de prueba ácida = (activo corriente-existencias)/pasivo corriente
Ratio de tesorería
El ratio de tesorería se utiliza para medir la capacidad de pago con la tesorería y sus equivalentes, es decir, las inversiones financieras temporales.
Ratio de tesorería = (Tesorería + inversiones financieras temporales)/ pasivo corriente
Su valor óptimo es el cercano a 0.3, aunque siempre se han de tener en cuenta las circunstancias especiales de la empresa o sector.
Ratio de liquidez inmediata
Este ratio mide la capacidad de pago que tiene la empresa con el dinero en caja que dispone.
Ratio de liquidez inmediata = tesorería/pasivo corriente
Su valor suele encontrarse cercano al 0.1.
Ejemplo de cálculo
Calcula los ratios de liquidez de la empresa «x» y coméntalos:
| ACTIVO | PASIVO | ||
| Activo no corriente | 90.000 | Patrimonio Neto | 30.000 |
| Activo corriente | 30.000 | Pasivo no corriente | 60.000 |
| Existencias | 6.000 | Pasivo corriente | 30.000 |
| Clientes | 14.000 | ||
| Tesorería | 10.000 |
Ratio de liquidez = 30.000/30.000 = 1
Ratio de prueba ácida = 24.000/30.000 = 0.8
Liquidez inmediata = 10.000/30.000 = 0.33
Los ratios solos no dan mucha información, pero podemos ver que quizás la empresa tenga mucho dinero en tesorería y quizás debería tener algo más en existencias.